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| 郎咸平：美國(guó)政府的一箭雙雕 |
上一篇：【郎咸平說(shuō)：誰(shuí)在拯救中國(guó)經(jīng)濟(jì)】
六、美國(guó)政府的一箭雙雕
從2008年底到2009年第一季度，黃金和美元的價(jià)格走勢(shì)竟然變成一樣的了，這種情況以前很少發(fā)生。同樣是在這個(gè)月份，美國(guó)道瓊斯指數(shù)大跌，跌到8 000點(diǎn)左右。我可以告訴各位讀者，道瓊斯指數(shù)不能跌穿8 000點(diǎn)，如果它跌穿8 000點(diǎn)，那就是第三次金融海嘯。美國(guó)的保險(xiǎn)公司大部分資金都放在股市里面，只要道瓊斯指數(shù)跌穿8 000點(diǎn)，它們就將資不抵債，必須全部清算。你想象一下，美國(guó)的保險(xiǎn)公司全都被清算是什么后果？那就是第三次金融海嘯。
那么到底為什么黃金漲得這么快，而且漲勢(shì)一發(fā)不可收拾？我的分析結(jié)果是這樣的，美國(guó)布什政府第一次提列的救市資金是7 000億美元，后來(lái)發(fā)現(xiàn)不夠，奧巴馬總統(tǒng)又提列了7 870億美元，后續(xù)還會(huì)提列8.5萬(wàn)億美元，甚至高達(dá)23.7萬(wàn)億美元。也就是說(shuō)美國(guó)的經(jīng)濟(jì)面臨持續(xù)惡化，而且惡化速度極快。
那么，美國(guó)政府為什么要在這個(gè)時(shí)候拉高美元的匯率？匯率是各國(guó)政府為了達(dá)到政治目的的手段，而不是像我們央行一樣以人民幣匯率來(lái)調(diào)節(jié)國(guó)際收支那么簡(jiǎn)單。既然如此，我們就要理解美國(guó)政府在這個(gè)階段的政治目的是什么，才能理解美元的變動(dòng)方向。美國(guó)的政治目的說(shuō)穿了很簡(jiǎn)單，就是借錢。美國(guó)要借錢，美元就必須保持強(qiáng)勢(shì)才能借得多。如果美國(guó)要還錢呢？那美元最好貶值，才能還得少。美國(guó)政府現(xiàn)在面臨著極大的借錢壓力，所以要刻意地通過(guò)各種方法拉抬美元，讓美元保持強(qiáng)勢(shì)，以方便美國(guó)政府借錢。
但是在金融海嘯的沖擊之下，全世界的投資者都惶恐不安、想要避險(xiǎn)，怎么辦？買黃金。所以此時(shí)會(huì)有大量的資金進(jìn)入黃金市場(chǎng)。在這種情況下，就算美國(guó)政府號(hào)召它的馬前卒打壓黃金，它們也打壓不了，因?yàn)橘?gòu)買黃金的資金量太大了。舉例而言，2008年12月底就有8 600張合約要交割。由于大家對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)失去信心，大量資金跑到黃金市場(chǎng)去避險(xiǎn)，如果美國(guó)政府繼續(xù)打壓黃金的話，肯定無(wú)法扭轉(zhuǎn)局面，因?yàn)辄S金需求太大了，結(jié)果肯定導(dǎo)致美國(guó)政府過(guò)去二十幾年一直操控的黃金市場(chǎng)失去控制。當(dāng)然，連我都能看懂的問(wèn)題，美國(guó)政府人才濟(jì)濟(jì)，他們不可能看不懂，我不相信美國(guó)政府會(huì)對(duì)黃金市場(chǎng)失去控制。
所以我認(rèn)為最有可能的解釋就是，美國(guó)政府是有計(jì)劃地指令國(guó)際金融炒家"配合市場(chǎng)的趨勢(shì)"從期貨市場(chǎng)買黃金，使金價(jià)在短期之內(nèi)大幅度地抬高，進(jìn)一步造成黃金投資者的恐慌，于是更多投資者會(huì)進(jìn)入黃金市場(chǎng)搶購(gòu)黃金。請(qǐng)各位讀者想一想，這對(duì)美國(guó)政府有什么好處呢？
七、通脹預(yù)期下老百姓的投資策略
對(duì)于投資者而言，我們應(yīng)該如何理財(cái)呢？由于美國(guó)政府的操縱，絕大部分時(shí)間黃金的價(jià)格變動(dòng)與美元相反，因此要預(yù)測(cè)黃金價(jià)格的走勢(shì)，就必須先知道美元的走勢(shì)，而要知道美元的走勢(shì)，就必須了解美國(guó)政府的政治目的�？墒俏覀儺�(dāng)然不可能知道美國(guó)政府的政治目的，因此任何美元或者黃金分析師通過(guò)分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象來(lái)預(yù)測(cè)走勢(shì)的企圖基本上都會(huì)失敗，除非知道美國(guó)的政治目的。
除了黃金和美元之間的走勢(shì)相反以外，歐元（甚至澳元、新西蘭幣、加幣等）和美元的走勢(shì)也是相反的。由于我們無(wú)法猜測(cè)黃金和美元的走勢(shì)，所以投資者可以考慮黃金和美元之間的對(duì)沖投資，比如100元黃金和100元美元對(duì)沖。或者考慮貨幣間的對(duì)沖，比如買100元的美元，再買100元的歐元（或者澳元、新西蘭幣、加幣等）。不過(guò)我認(rèn)為美元和黃金的對(duì)沖策略優(yōu)于貨幣間的對(duì)沖，因?yàn)辄S金和美元在2009年第一季度的走勢(shì)突然相同，所以黃金和美元的對(duì)沖策略可以賺大錢，而貨幣之間的對(duì)沖就沒(méi)有出現(xiàn)這個(gè)走勢(shì)。
但是我要警告各位讀者，單獨(dú)的黃金不是一個(gè)好的投資品種。民國(guó)初期，1兩黃金可以買2畝良田，5兩黃金可以買北京的一個(gè)四合院�，F(xiàn)在1公斤黃金約合23萬(wàn)元人民幣，大概只能買到北京或者上海城區(qū)的一間廁所。
而且，世界經(jīng)濟(jì)遲早會(huì)走出低谷，未來(lái)還會(huì)是紙幣的天下，黃金的價(jià)值將大規(guī)模縮水。我擔(dān)心當(dāng)人們的信心慢慢恢復(fù)后，做的第一件事也許就是拋棄黃金。此外，從連續(xù)20年的數(shù)據(jù)看，金價(jià)的增長(zhǎng)速度很慢，僅比通貨膨脹率稍微高一點(diǎn)，完全跑不過(guò)債券中風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)很低的美國(guó)國(guó)債，更跑不過(guò)任何大宗商品。因此長(zhǎng)期投資黃金是沒(méi)有意義的，最好的投資就是做我前面所講的對(duì)沖，不能忽悠老百姓去搶購(gòu)黃金。
八、奢侈品逆市上漲背后的制造業(yè)困境
從2008年11月開始，金融危機(jī)沖擊到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，全球市場(chǎng)需求大跌，從而導(dǎo)致我國(guó)11月份出口增長(zhǎng)率由正轉(zhuǎn)成-2.2%，12月份是-2.8%。從2009年開始，出口都是以20%左右的速度下跌。其實(shí)對(duì)于出口下跌本身我并不緊張，因?yàn)槿澜绲男枨蠖家驗(yàn)榻?jīng)濟(jì)危機(jī)而銳減，我們的出口下降是必然的�？墒亲屛易顡�(dān)心的是我們的進(jìn)口暴跌。2009年1月份，我們的進(jìn)口暴跌43%，其中原油之外的原材料進(jìn)口下跌50%，進(jìn)口工業(yè)設(shè)備下跌40%。
你知道這代表什么嗎？有很多人在說(shuō)，我們1月份進(jìn)口下跌43%，出口下跌17%，因此我們的貿(mào)易順差就增長(zhǎng)了102%。這是胡說(shuō)八道，怎么能這么看問(wèn)題呢？這些只是表面現(xiàn)象，我們一定要透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)。請(qǐng)你想想，進(jìn)口暴跌是什么意思？我們很多制造業(yè)企業(yè)就是簡(jiǎn)單地進(jìn)口原材料和機(jī)器設(shè)備進(jìn)行粗加工。如果進(jìn)口原材料跌了一半，進(jìn)口機(jī)器設(shè)備也跌了40%，你知道這代表什么嗎？由于兩大困境（投資經(jīng)營(yíng)環(huán)境的惡化和產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題）沒(méi)有解決，所以這些制造業(yè)的企業(yè)家根本就不想干了。這么多年沒(méi)日沒(méi)夜地干，賺錢賺得這么辛苦，這個(gè)時(shí)候可能想到自己的太太辛苦這么多年，覺(jué)得對(duì)不起她。于是去廣州友誼商店買個(gè)幾十萬(wàn)元的名表，表表心意，謝謝老婆，所以造成廣東的奢侈品銷售狂漲。這種銷售狂漲的背后是什么呢？這就是我非常擔(dān)心的問(wèn)題，我們制造業(yè)的資金已經(jīng)從實(shí)體經(jīng)濟(jì)流出來(lái)，進(jìn)入虛擬經(jīng)濟(jì)。
其實(shí)這些資金如果進(jìn)入股市或者樓市還好，還有循環(huán)的可能。比如說(shuō)你買股票，今天投資100塊，明天漲到200塊，賣掉之后賺的錢將來(lái)還可以投資生產(chǎn)行業(yè)。買樓也一樣，今天我花1億元買了10棟樓，等漲到2億元賣掉，收回的資金可以再投資�？墒悄阗I奢侈品是什么結(jié)果？你現(xiàn)在花100萬(wàn)元買了鉆石，將來(lái)還能賣出去嗎？你買奢侈品根本就沒(méi)有想過(guò)要再把它賣掉，因?yàn)檫@種高端商品基本上沒(méi)有二級(jí)市場(chǎng)。所以這些資金就永遠(yuǎn)被套住，再也不可能流回實(shí)體經(jīng)濟(jì)。不像股票和樓房有很好的二級(jí)市場(chǎng)，賺到一筆錢，將來(lái)總有機(jī)會(huì)投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。當(dāng)然企業(yè)家不可能投入大量資金購(gòu)買奢侈品，但是奢侈品銷售的逆市增長(zhǎng)已經(jīng)是一葉知秋。
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